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【月次レポートが素晴らしい!】『厳選投資』ウオッチ #43 (2018年12月末)

JUGEMテーマ:Global Investment

 

 

foy2018ttle

 


 

 

毎月買付ける投信(2018年2月)

 

 

こちらでご紹介の通り、『厳選投資』を毎月買付けています。

 

『厳選投資』は、スパークス・新・国際優良日本株ファンド

の愛称です。

 

その『厳選投資』を定点観測するシリーズです。

 

 

 

『厳選投資』は2008年3月に設定されていますが、あまり昔を振り返っても仕方ないので、この部分はウオッチの起点を2014年6月とします。

 

201812_スパークス_厳選投資_純資産総額_受益権総口数

 

『厳選投資』、14ヶ月連続の資金純流入となりました。

 

2015年7月からの数ヶ月の受益権総口数の異常な増え方をご覧ください。

これは無茶苦茶な販売がされたことが影響しているとボクは見ています。ファンドの方針、特徴を共有できていない投資家にまで販売されていたのではないか、と考えてしまいます。

そうしたことが影響したのか、

2016年7月から16か月連続で資金純流出

となっていました。

 

しかし、2017年11月、ようやく純流入に転じました。

で、14ヶ月連続の純流入。

ただ、これまでの軌跡を見る限り、全く安心できません。2018年9月、10月、11月と比較すると、12月は資金の流入額が大きく減少しています。いずれまた、長期に亘る純流出となる可能性を常に孕んでいる気がします。引き続き注視したいと思います。

 

では、このファンドの特徴、素晴らしい月次レポートをチェックしてみます。

 

月次レポート です。 過去のレポートも見られます!

組入れ状況から見てみます。クリックで拡大します。

 

 

201812_スパークス_厳選投資_ポートフォリオ

 

前回 はこうでした。

 

201811_スパークス_厳選投資_ポートフォリオ

 

上位5社のうち、2社入れ替わっています。

 

今月は 12月の株価下落について非常に丁寧に説明されています。

 

 

 

基準価額が半値になってしまったファンドは、そこから2倍の上昇率が必要となりますが、1割下落の場合は、約1割強の上昇率でもとの水準を回復できるということです。すなわち、長期的にプラスの絶対リターンを実現するための近道が「下げ相場で勝ち、上げ相場はそこそこ」を実践することなのです。こうした考え方は、当然私どもの銘柄選択の視点に現れて来ます。私どもの投資基準に掲げている「本質的に安全なビジネス」とは・・・

 

 

 

 

続きが気になる方はぜひレポートをご覧ください。

 

 

今回も非常に中身のしっかりした濃い内容だと感じました。

 

ただ、もう一つ。

 

アクティブ・シェア、

ぜひ公表してもらいたいものですね。

 

先月も書きましたが、書き続けます。

このファンドがアクティブ・シェアが非常に高くなっているのはよーく分かっています。だからこそ、その数字を示す、示し続けることに大きな価値があると思うんですよね。

 

パフォーマンスです。

 

201812_スパークス_厳選投資_5年リターン(年率)

 

201812_スパークス_厳選投資_10年リターン(年率)

 

続いて、つみたてシミュレーション です。
ファンドの設定以来、毎月末に10,000円ずつコツコツ買い付け続けたら2018年12月末にどうなっているか、その行動を開始した月によってどのように違いが出るかを試算したものです。このシミュレーションの起点は2008年3月末とします。

 

201812_スパークス_厳選投資_k2k2

 

さて、ボク自身のこのファンドのinvestの実際はこんな感じです。

 

201812_スパークス_厳選投資_k2k2_actual

 

2016年12月に他のファンドの解約資金の一部でスポット投資しています。

2018年12月末の評価額(時価)は、投資累計額の+19%となっています。

前月末は+32%、2017年12月末は+32%でした。

 

以上

 

【月次レポートが素晴らしい!】

 『厳選投資』ウオッチ

 

次回をお楽しみに。

 



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