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【月次レポートが素晴らしい!】『厳選投資』ウオッチ #41 (2018年10月末)

JUGEMテーマ:Global Investment

 

 

foy2018ttle

 


 

 

 

毎月買付ける投信(2018年2月)

 

 

こちらでご紹介の通り、『厳選投資』を毎月買付けています。

 

『厳選投資』は、スパークス・新・国際優良日本株ファンド

の愛称です。

 

その『厳選投資』を定点観測するシリーズです。

 

 

『厳選投資』は2008年3月に設定されていますが、あまり昔を振り返っても仕方ないので、この部分はウオッチの起点を2014年6月とします。

 

201810_スパークス_厳選投資_純資産総額_受益権総口数

 

今月どうなるか?!とちょっぴり気になっていたのですが、大きな資金純流入になりました。安堵しました。株価が下落したタイミングの大きな資金純流入は心強いです。

 

『厳選投資』、11ヶ月連続の資金純流入となりました。

 

2015年7月からの数ヶ月の受益権総口数の異常な増え方をご覧ください。

これは無茶苦茶な販売がされたことが影響しているとボクは見ています。ファンドの方針、特徴を共有できていない投資家にまで販売されていたのではないか、と考えてしまいます。

そうしたことが影響したのか、

2016年7月から16か月連続で資金純流出

となっていました。

 

しかし、2017年11月、ようやく純流入に転じました。

で、11ヶ月連続の純流入。

ただ、これまでの軌跡を見る限り、全く安心できません。

いずれまた、長期に亘る純流出となる可能性を常に孕んでいる気がします。引き続き注視したいと思います。

 

では、このファンドの特徴、素晴らしい月次レポートをチェックしてみます。

 

月次レポート です。 過去のレポートも見られます!

組入れ状況から見てみます。クリックで拡大します。

 

201810_スパークス_厳選投資_ポートフォリオ

 

前回 はこうでした。

 

201809_スパークス_厳選投資_ポートフォリオ

 

ソフトバンクグループのウエイトが大きく下がりました。この点については月次レポートでも詳しく解説されています。

 

10月の株価下落について以下のように説明されています。

 

 

株式市場は長期的には企業の本源的価値(実態的な価値)を反映するものですが、短期的には予想もしないような値動きをすることがしばしば起こります。これは株式市場が誰でも株の売買ができる「オープンな場所」であるため、企業の長期的な価値を無視して、短期見通しだけで売買を行う市場参加者が多いことに起因します。

 

 

 

 

私どもは短期的な不透明感が強い時ほど、足元を見て怯えるのではなく、むしろ目線を高くし長期展望に目を向けることが大切だと考えます。あくまで重要な視点は、「これから3〜5年先、もしくは10年先を見据えて需要が確実に伸びるといえるビジネスは何か?」、「なかでも競争優位性を維持し続けている企業はあるか?」、そして「今の株価は割安と言えるか?」。こういった簡単な質問に対する答えが明確なイエスならば、相場の乱高下に振り回されずに、「企業のオーナーとしてのスタンス」を貫くことが可能となります。

 

 

骨太な、揺るがない信念が感じられて頼もしく思います。

 

ただ、もう一つ。

 

アクティブ・シェア、

ぜひ公表してもらいたいものですね。

 

先月も書きましたが、書き続けます。

 

パフォーマンスです。

 

201810_スパークス_厳選投資_5年リターン(年率)

 

201810_スパークス_厳選投資_10年リターン(年率)

 

続いて、つみたてシミュレーション です。
ファンドの設定以来、毎月末に10,000円ずつコツコツ買い付け続けたら2018年10月末にどうなっているか、その行動を開始した月によってどのように違いが出るかを試算したものです。このシミュレーションの起点は2008年3月末とします。

 

201810_スパークス_厳選投資_k2k2

 

さて、ボク自身のこのファンドのinvestの実際はこんな感じです。

 

201810_スパークス_厳選投資_k2k2_actual

 

2016年12月に他のファンドの解約資金の一部でスポット投資しています。

2018年10月末の評価額(時価)は、投資累計額の+26%となっています。

前月末は+46%、2017年10月末は+27%でした。

 

以上

 

【月次レポートが素晴らしい!】

 『厳選投資』ウオッチ

 

次回をお楽しみに。

 



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