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<< 2013年 J1 第13節 vs 鹿島 #fctokyo | main | すみません、澤上篤人さん!比較すべきは日経225ぢゃなくてTOPIXだったんですね! >>
澤上篤人さん、【さわかみファンド】って単位型投信なの?
JUGEMテーマ:資産運用
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当ブログにはじめてお越しの方、お時間が許せばご覧下さい。
(長文です)

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さわかみ投信の会長、澤上篤人さんのブログから。


さわかみファンド】の設定来の騰落率がTOPIXに比べて、90%近くアウトパフォームしてるんだぜぇ、と自信たっぷりに胸を張っていらっしゃいます。

でも、これはアカン。
アカン、アカン、アカン、アカン、アカンの五連発、「アカンくない」はあり得ません。
何がアカンのか。

さわかみファンド】は 単位型投資信託 ではないからです。

単位型投資信託?


単位型投資信託とは(野村證券のWebサイトから)


単位型投資信託は、当初の募集期間しか買付けることができないので、設定来の騰落率で悦に入るなり、自慢するなり、そういう態度でも結構かと思います。

しかし、【さわかみファンド】は、いつでも追加購入が可能な追加型投資信託です。したがって、設定来の騰落率で胸を張っていてはイカンのです。投資家の買付けるタイミングは様々なのですから。

そこで、当ブログの

さわかみファンド x勝y敗

です。

この試算から、つみたて投資を開始したタイミングや一括投資したタイミングによって評価額がどのように異なっているか、が分かります。

というわけで、冒頭に紹介した澤上さんのエントリが書かれた前日、2013年5月21日の基準価額を基に、試算してみました。株価指数はTOPIXではなく日経225となること、【さわかみファンド」の設定来での試算となっていないこと、ご容赦ください。
【さわかみファンド」の比較対象は【日経225ノーロードオープン】です。

(クリックで拡大します)
20130521_さわかみファンド_日経225ノーロードオープン


2000年8月から2013年4月まで153個の対戦があるわけですが、

「つみたて投資」の場合、【さわかみファンド】の

3勝150敗 

2013年3月末 0勝151敗
2012年12月末 5勝143敗
2012年9月末 0勝145敗


「一括投資」の場合、【さわかみファンド】の

43勝110敗 

2013年3月末 36勝115敗
2012年12月末 41勝107敗
2012年9月末 33勝112敗

となっています。

グラフを描いてみました。(クリックで拡大します)

20130521_さわかみファンド_日経225ノーロードオープン_グラフ


上記の試算からすると、【さわかみファンド】が投資家に対して胸を張るレベルの結果を残せているとは言い難いのが実状ではないでしょうか。

【さわかみファンド】がいつでも買い付けられる追加型投資信託である以上、設定来の騰落率を材料に「スゴいでしょ!」というのはアカンと思います。

20130521_さわかみファンド_チャート_10年


20130521_さわかみファンド_チャート_5年


20130521_さわかみファンド_チャート_2年


20130521_さわかみファンド_チャート_1年



2013年5月24日現在、【さわかみファンド】の受益権総口数は1,973億口と、2,000億口を割り込んだようで、資金の流出は続いているようです。


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| 直販&独立系投信 | 06:50 | comments(1) | trackbacks(0) | 
コメント
さわかみファンド、嫌いじゃないですけど私は2年分の積立、5月18日頃、解約してしまいました。また定期積立は維持しているので、また暫く放置ですね。
| 田沼正彦 | 2013/05/26 10:50 AM |
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